W obliczu powolnego wzrostu depozytów banki we wrześniu zaczęły emitować certyfikaty depozytowe (CD), aby pozyskać środki. Jak wynika z danych Clearing Corporation of India, pomimo podwyżki stóp procentowych, banki wyemitowały w tym miesiącu płyty CD o wartości 1,35 biliona rupii, co oznacza 65-procentowy wzrost w porównaniu z kwotą zebraną w sierpniu.
Według danych bazy danych Prime kwota zebrana we wrześniu za pośrednictwem płyt CD była drugą co do wielkości miesięczną wartością w bieżącym roku finansowym (2024–2025), po wypłatach wynoszących 1,45 biliona rupii w czerwcu.
W bieżącym roku kalendarzowym do sierpnia 2024 r. banki wyemitowały płyty CD o wartości 7,78 bln rupii, w porównaniu z 4,9 bln rupii w tym samym okresie 2023 r., co oznacza wzrost o 59%.
Uczestnicy rynku zauważyli, że banki mogą znaleźć się pod presją zwiększania depozytów w kwartale październik-grudzień (3 kw.). Ponadto wytyczne Banku Rezerw Indii (RBI) dotyczące wskaźnika pokrycia płynności (LCR) mogą zwiększyć popyt na wysokiej jakości aktywa płynne (HQLA), zwłaszcza inwestycje w ramach ustawowego wskaźnika płynności (SLR). Oczekuje się, że finansowanie tych inwestycji będzie pochodzić z kredytów i depozytów.
„Następuje kryzys depozytowy, ponieważ wszystkie banki konkurują o depozyty, podnosząc koszty. Banki mogą również wykorzystywać pożyczki jako źródło finansowania, ale RBI wywiera na nie presję, aby obniżyły współczynnik kredytów do depozytów (CDR)” – powiedział szef skarbu w banku z sektora prywatnego.
„Dzięki płytom CD i wyższym stawkom depozytów masowych lub detalicznych presja na depozyty będzie się utrzymywać. Chociaż płynność nie wydaje się zbyt negatywna w trzecim kwartale, musimy również wziąć pod uwagę okólnik LCR RBI. Jeśli wejdzie w życie od 1 kwietnia 2025 roku, będziemy musieli dokupić kolejne HQLA, czyli w zasadzie lustrzanki jednoobiektywowe. Fundusze na lustrzanki jednoobiektywowe będą pochodzić z połączenia pożyczek i depozytów” – dodał.
Jak dotąd w tym roku finansowym banki zebrały 5,4 biliona rupii za pośrednictwem płyt CD, w porównaniu z 3,2 biliona rupii w tym samym okresie ubiegłego roku, co oznacza wzrost o 67%. Canara Bank zebrał najwyższe kwoty 68 250 crore rupii, Bank of Baroda 63 325 crore rupii i HDFC Bank 60 230 crore rupii.
Pięć największych banków, w tym cztery banki państwowe i HDFC Bank, miało udział w 61 procentach całkowitej emisji. Na banki państwowe przypadło 68% wszystkich zebranych środków.
Emisje w segmencie trzymiesięcznym stanowiły 72 procent wszystkich emisji o wartości 3,8 biliona rupii.
„Banki dążą do utrzymywania ostrożnego CDR, zgodnie z zaleceniami RBI, i finansowają aktywa ze źródeł detalicznych i zrównoważonych. Podczas gdy wyższe oprocentowanie lokat terminowych przyciąga depozyty detaliczne, płyty CD pozwalają bankom szybko pozyskać duże kwoty w ciągu jednego lub dwóch dni. Aby utrzymać LCR, banki emitują płyty CD z trzymiesięcznym okresem zapadalności, spodziewając się łatwiejszego cyklu stopy procentowej” – powiedział VRC Reddy, dyrektor skarbu Karur Vaishya Bank.
„Kredyt rośnie szybciej niż kreacja pieniądza rezerwowego, więc możemy spodziewać się, że stopy pozostaną wysokie przez jakiś czas, aż do spowolnienia wzrostu akcji kredytowej. Wynika to jasno z najnowszych danych RBI, które pokazują, że od początku roku wzrost depozytów przekroczył wzrost kredytów na dzień 6 września” – dodał Reddy.
Szef skarbu banku państwowego powiedział również, że presja będzie się utrzymywać w następnym kwartale, ponieważ środki nadal napływają do akcji i funduszy inwestycyjnych. Zauważył, że kryzys będzie trwał, dopóki inwestorzy detaliczni nie odejdą od tej klasy aktywów.
Dotychczas we wrześniu stawki trzymiesięcznych i sześciomiesięcznych CD wzrosły o 2 punkty bazowe.
Pierwsza publikacja: 25 września 2024 | 20:44 JEST
