Oczekuje się, że spadek inflacji w USA utoruje drogę do dalszych obniżek stóp procentowych giełdy w piątek osiągnęły rekordowe poziomy.
Kończąc tydzień wzrostów, który rozpoczął się wraz z zatwierdzeniem przez chińskie władze ogromnego pakietu bodźców gospodarczych, indeks S&P 500 skupiający główne amerykańskie spółki wzrósł powyżej 5750, odnotowując prawie 100% wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim.
Europejski indeks referencyjny Stoxx 600 wzrósł o 0,5%, osiągając rekordowy poziom, podczas gdy niemiecki Dax, francuski CAC 40 i brytyjski FTSE 100 wzrosły.
Roczna inflacja w USA mierzona metodą Rezerwa Federalnapreferowany indeks spadł w sierpniu o więcej niż oczekiwano do 2,2% – najniższego poziomu od lutego 2021 r. – podsycając oczekiwania, że bank centralny może na kolejnym listopadowym posiedzeniu ciąć koszty pożyczek bardziej agresywnie niż wcześniej przewidywano.
Perspektywa obniżki stóp procentowych w USA o 0,5 punktu procentowego zamiast skromniejszej obniżki o ćwierć punktu pojawiła się po tym, jak dane pokazały, że inflacja we Francji i Hiszpanii również spadła bardziej niż przewidywano, zwiększając prawdopodobieństwo kolejnej obniżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny przed koniec roku.
Z ostatnich raportów Międzynarodowego Funduszu Walutowego i Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) z siedzibą w Paryżu wynika, że globalny wzrost hamuje gwałtowne spowolnienie w USA i Chinach.
Niektórzy analitycy przewidują, że bez dodatkowych środków mających na celu pobudzenie akcji kredytowej i inwestycji w przyszłym roku w USA może nastąpić recesja i gwałtowny spadek Chiny od docelowej stopy wzrostu na poziomie 5% wyznaczonej przez premiera Xi Jinpinga.
we wtorek, Bank centralny Chin obniżył stopy procentowe dla posiadaczy kredytów hipotecznych i umożliwił inwestorom zaciąganie większych pożyczek po niższym oprocentowaniu.
W dalszej części tygodnia Chińscy przywódcy złożyli ślubowanie powstrzymać załamanie na rynku mieszkaniowym i pobudzić wzrost poprzez zwiększenie świadczeń dla najuboższych i dodatkowe środki dla władz lokalnych, umożliwiające im interwencję w celu ochrony wartości cen domów.
Russ Mould, dyrektor inwestycyjny w AJ Bell, powiedział: „Prawdziwa uczta środków stymulujących gospodarkę skłoniła inwestorów do bardziej optymistycznego spojrzenia na potencjał zysków spółek chińskich i zagranicznych prowadzących sprzedaż do kraju.
„Niższe koszty kredytu, mniejsze depozyty na zakup domów i większa zdolność banków do pożyczania pieniędzy – to podstawy większej aktywności gospodarczej wśród przedsiębiorstw i konsumentów”.
James Knightley, główny ekonomista międzynarodowy w ING, powiedział, że Fed będzie pod presją utrzymania tempa obniżek stóp procentowych po tym, jak seria wskaźników pokazała słabnięcie gospodarki.
„Najnowszy raport na temat zaufania konsumentów Conference Board sugeruje, że gospodarstwa domowe są coraz bardziej zaniepokojone bezpieczeństwem zatrudnienia, co oznacza coraz większe trudności w wydatkach konsumenckich we wszystkich grupach dochodowych” – stwierdził.
„W środowisku, w którym inflacja wygląda na znacznie lepszą, presja rynkowa na trwające znaczne obniżki stóp procentowych Fed będzie się utrzymywać”.
Dane z USA w przyszłym tygodniu mogą pokazać, że stopa bezrobocia wzrośnie do 4,3%, a liczba utworzonych dodatkowych miejsc pracy spadnie ze średnio 180 000 w ciągu ostatniego roku do poniżej 75 000.
Knightley powiedział, że w obliczu niskiej inflacji i wzrostu bezrobocia „spodziewamy się, że wezwania do drugiej obniżki stóp procentowych o pół punktu” znacznie wzrosną”.
