Styl inwestowania oparty na wartości radził sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku lat. Aby wykorzystać te wyniki, domy funduszy wpadają w szał uruchamiania funduszy. Podczas gdy Axis i Bandhan Asset Management Company (AMC) ogłosiły plany śledzenia indeksu Nifty500 Value 50, ICICI Prudential AMC uruchomiło nowe oferty funduszy (NFO) zarówno dla funduszu indeksowego, jak i funduszu notowanego na giełdzie (ETF) w celu śledzenia wartości Nifty 200. . 30 indeks.
Wykrywanie niedowartościowanych akcji
Kliknij tutaj, aby połączyć się z nami na WhatsApp
Fundusze wartości inwestują w niedowartościowane akcje z różnych sektorów i czerpią korzyści ze wzrostu cen, gdy rynek w końcu rozpozna ich prawdziwą wartość. „Podstawowym założeniem inwestowania w wartość jest przekonanie, że akcje notowane poniżej ich wartości wewnętrznej, czyli „niedowartościowane”, często z czasem osiągają lepsze wyniki niż szerszy rynek. Akcje wartościowe to te, które są w niełasce i sprzedają się po cenie niższej niż ich wartość księgowa, będąca miarą wartości netto. Znajdują się na drugim końcu spektrum w stosunku do spółek wzrostowych” – powiedział Shishendu Basu, szef produktu w Bandhan AMC.
Oprócz aktywnie zarządzanych funduszy, domy funduszy oferują dziś szereg pasywnie zarządzanych programów śledzących indeksy wartości. Schematy te replikują działanie indeksu bazowego (po uwzględnieniu błędu śledzenia). Pasywne schematy śledzące indeksy takie jak Nifty 50 Mana 20, Nifty 500 Mana 50 i BSE Advanced istnieją już od jakiegoś czasu.
Techniki budowania indeksów
Indeksy wartości obejmują akcje, które uzyskują wysokie wyniki w zestawie z góry określonych czynników ilościowych. „Indeksy oparte na wartości są konstruowane w celu inwestowania w spółki notowane po atrakcyjnych wycenach. Większość indeksów wartości podczas selekcji spółek uwzględnia stosunek ceny do zysków, ceny do wartości księgowej, ceny do sprzedaży i stopy zwrotu z dywidend” – powiedział Sharwan Kumar Goyal, zarządzający funduszem i dyrektor ds. strategii pasywnych, arbitrażowych i ilościowych w UTI AMC .
Podejście oparte na zasadach
Programy pasywne oferujące portfele zorientowane na wartość są opłacalne. Kierują się także zasadami, co eliminuje ryzyko podjęcia błędnych decyzji przez zarządzających funduszami. „Pasywne inwestowanie w wartość charakteryzuje się dobrze sformułowanym, opartym na regułach podejściem do doboru akcji, które eliminuje możliwość błędnej oceny wskaźników jakościowych. Niska przewaga pasywnego inwestowania dodaje kolejny poziom potencjalnej lepszej wydajności do tego stylu inwestowania” – stwierdziła Vandana Trivedi , Dyrektor, Działalność Instytucjonalna i Pasywni, Axis AMC.
oznacza niską wydajność
W sytuacji wzrostu na szerokim rynku te fundusze indeksowe często mogą osiągać lepsze wyniki niż fundusze aktywnie zarządzane. Jednakże aktywnie zarządzane programy mogą utrzymać przewagę, gdy rynki akcji zbiegają się i występują zmiany specyficzne dla akcji.
„Jak w przypadku każdej innej strategii, ceny przechodzą okresy gorszych wyników, zwłaszcza podczas bessy” – powiedział Trivedi.
Strategia ta ma charakter stosunkowo cykliczny i charakteryzuje się większą zmiennością. „Inwestorzy mogą doświadczyć stosunkowo dużych spadków podczas korekt rynkowych” – mówi Goyal.
Zrównoważ styl
Ponieważ większość funduszy w Indiach jest nastawiona na wzrost, inwestorzy powinni mieć pewną ekspozycję na strategie wartości, aby uzyskać większą równowagę w swoich portfelach. Są odpowiednie dla inwestorów z perspektywą długoterminową, najlepiej od trzech do pięciu lat.
„Fundusze indeksowe wartościowe najlepiej nadają się dla inwestorów długoterminowych, którzy tolerują głębokie spadki. Inwestorzy mogą rozważyć przeznaczenie 10–30 procent swojego całkowitego portfela akcji na fundusze wyceniające, w zależności od ich tolerancji na ryzyko i horyzontu inwestycyjnego” – mówi Basu.
Trivedi zaleca dodanie do portfela podstawowego funduszy wartościowych.
Wreszcie Goyal zaleca korzystanie z planu systematycznego inwestowania (SIP), ponieważ style cenowe są zwykle stosunkowo bardziej zmienne.
Pierwsza publikacja: 10 października 2024 | 19:06 JEST
