Co dla mnie będzie oznaczać obniżka stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną?

Amerykański bank centralny jest gotowy obniżyć stopy procentowe po raz pierwszy od czterech lat w środę. Będzie to przełomowy moment dla największej gospodarki świata.

Ta długo oczekiwana zmiana wpłynie na stawki kredytów hipotecznych, kart kredytowych i oprocentowanie kont oszczędnościowych milionów ludzi w USA, a nawet na całym świecie.

Dopóki nie zostanie ogłoszona decyzja Rezerwy Federalnej, nie będziemy dokładnie wiedzieć, jak dużej obniżki dokona ani jak bardzo obniżone zostaną stopy procentowe.

Co to dla Ciebie oznacza?

Podstawowa stopa procentowa Rezerwy Federalnej, czyli kwota pobierana przez banki za pożyczki, stanowi podstawę pobierania przez firmy opłat za pożyczki, np. kredyty hipoteczne, lub inne długi, np. niezapłacone salda kart kredytowych.

Stopa ta utrzymuje się od ponad roku na poziomie około 5,3%, co stanowi najwyższy poziom od 2001 r., czyli od momentu wzrostu z niemal zera na początku 2022 r.

Obniżka stóp procentowych przyniesie pewną ulgę kredytobiorcom, choć prawdopodobnie będzie oznaczać, że niektóre banki obniżą także stopy procentowe oferowane oszczędzającym.

Stopy procentowe kredytów hipotecznych w USA już nieco spadły, częściowo w oczekiwaniu na tę zmianę.

Amerykanie będą najbardziej bezpośrednio dotknięci zmianą. Ale banki centralne z walutami powiązanymi z dolarem często wiążą swoje decyzje dotyczące stóp procentowych z Fed, takie jak Hongkong i wiele państw Zatoki Perskiej, więc pożyczkobiorcy w tych krajach również odczują wpływ.

Dla wielu osób spoza USA inwestujących na amerykańskim rynku akcji obniżka stóp procentowych prawdopodobnie również będzie dobrą wiadomością.

Niższe stopy procentowe zwykle powodują wzrost cen akcji z dwóch powodów.

Po pierwsze, oznacza to, że firmy mogą pożyczać pieniądze na mniejsze kwoty, a następnie reinwestować je, aby zwiększyć rentowność biznesu.

Po drugie, niższe stopy procentowe oznaczają, że konta oszczędnościowe i niektóre inne rodzaje inwestycji stają się mniej atrakcyjne, dlatego inwestorzy wolą inwestować pieniądze w takie instrumenty jak akcje.

W porównaniu do innych banków centralnych, Fed nieco spóźnił się z obniżką stóp procentowych.

W Europie, Wielkiej Brytanii, Nowej Zelandii i Kanadzie obniżono już stopy procentowe, podobnie jak w wielu bankach na rynkach wschodzących.

Każdy z tych banków miał swoje powody, dla których obniżył stopy procentowe, a to, jak nisko zdecyduje się obniżyć Fed, zależy w pewnym stopniu od tego, co ją do tego skłoniło.

Rezerwa Federalna podnosi lub obniża stopy procentowe w odpowiedzi na dwa czynniki: inflację i zatrudnienie.

W 2022 r., gdy Rezerwa Federalna zaczęła podnosić stopy procentowe, urzędnicy skupili się na inflacji i chcieli ustabilizować ceny konsumpcyjne, które wówczas rosły w najszybszym tempie od lat 80. ubiegłego wieku.

Wzrost stóp procentowych z reguły prowadzi do spadku cen, gdyż utrudnia zaciąganie pożyczek, więc ludzie wydają mniej na wszystko, od dóbr konsumpcyjnych po domy i wyposażenie firm.

Ale mniejszy popyt oznacza również, że gospodarka nie rośnie tak szybko, a jeśli spowolni zbytnio i zacznie się kurczyć, będzie to recesja.

W przeszłości gospodarka USA często wchodziła w recesję po serii podwyżek stóp procentowych, co kosztowało miliony ludzi utratę pracy.

W ciągu ostatniego roku w USA bezrobocie wzrosło, a tempo zatrudniania gwałtownie spadło.

Czy zatem Rezerwa Federalna obniża stopy procentowe, ponieważ odniosła sukces w walce z inflacją, czy też dlatego, że gospodarka jest w niebezpieczeństwie?

Wielu analityków twierdzi, że to pierwsze. Inflacja cenowa osiągnęła 2,5% w sierpniu.

Urzędnicy stwierdzili, że są coraz bardziej przekonani, że inflacja wraca do normy, dlatego też ich uwaga skupia się na zagrożeniach dla rynku pracy.

Jednym z czynników, który urzędnicy twierdzą, że nie jest brany pod uwagę przy podejmowaniu decyzji, są wybory.

Republikanie i Demokraci uważnie obserwują posunięcia tej Rezerwy Federalnej od dwóch lat, a obniżka prawdopodobnie pomoże Demokratom jako partii sprawującej władzę.

Jednak prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell wielokrotnie powtarzał, że bank w swoich działaniach kieruje się danymi ekonomicznymi, a nie polityką.

Analitycy są podzieleni co do tego, czy Fed ogłosi obniżkę o 0,25 punktu procentowego, czy też zdecyduje się na większą i bardziej nietypową obniżkę o 0,5 punktu procentowego.

W przypadku banku, który starał się z dużym wyprzedzeniem sygnalizować swoje posunięcia, poziom niepewności jest niezwykle wysoki.

Odosobniona obniżka stóp procentowych, nawet większa, może nie mieć większego znaczenia dla zwykłych kredytobiorców.

Oczekuje się jednak, że spotkanie to zapoczątkuje serię działań, które doprowadzą do obniżenia kosztów pożyczek w ciągu najbliższego roku lub dwóch.

Jak niski jest ten poziom, pozostaje kwestią sporną.

Można przypuszczać, że pan Powell zostanie o to zapytany na konferencji prasowej po ogłoszeniu decyzji banku i przypuszczalnie odpowie, że wszystko będzie zależało od danych. Jest to jego standardowa odpowiedź.

Jednak Rezerwa Federalna opublikuje wykres przedstawiający prognozy swoich członków, co może pomóc w ukształtowaniu tego obrazu.