Eric Bailey, dyrektor zarządzający Bailey Group firmy Steward Partners, rozmawia z firmą Quartz w najnowszej odsłonie naszej serii filmów „Smart Investing”.
Obejrzyj powyższy wywiad i zapoznaj się z transkrypcją poniżej. Ten zapis rozmowy został nieznacznie zredagowany pod kątem długości i przejrzystości.
Andy Mills (przed południem): To może być szalony tydzień pod względem zarobków. Na pokładzie była technologia. Czego oczekujesz?
Eric Bailey (EB): Oczekiwania są wysokie. Rynek znajduje się w pobliżu szczytów. W przypadku S&P 500 rynek jak dotąd zapowiada dobre zyski, ale ten tydzień jest ważny, prawda? Masz świetną nazwę Siedmiu Wspaniałych, Alphabet. (Google)jabłko (AAPL),Amazonka (AMZN)wszystkie raporty.
Poranek: Wszystkie Mag 7 są na rekordach wszechczasów lub w ich pobliżu. Byli częścią ogromnej fali wzrostu. Jak wysoko mogą się wspiąć? Czy inwestorzy powinni nadal inwestować w te siedem nazw technologii?
EB: Ponieważ z biegiem czasu udowodniono, że zapewniają one inwestorom i akcjonariuszom doskonałe wyniki, i stale się rozwijają. Zatem niektórzy z nich mogliby twierdzić, że wycena jest atrakcyjna, ale ważne jest, aby zobaczyć, jaka jest ta wycena i jakie to będą liczby. wyraźnie.
AM: Jestem pewien, że uzyskamy pewne informacje na temat wydatków na sztuczną inteligencję. Czy sądzisz, że rynek mógłby źle zareagować, gdyby inwestorzy nie odczuli jeszcze konkretnych efektów swoich wydatków, czy też jest za wcześnie, aby to stwierdzić?
EB: Nie, myślę, że tak Sztuczna inteligencja to duży, długoterminowy i potężny trend. Nie można tego zignorować, prawda? widzieliśmy to. Spójrz na Nvidię (NVDA) Obecnie jest to jedna z największych firm na świecie, ponieważ popyt na chipsy przekracza wszelkie granice. Dzieje się tak z powodu zjawiska sztucznej inteligencji. Więc meta (Meta)dawniej Facebook i Amazon, wszystkie te firmy są zaangażowane w tę działalność długoterminowo i zainwestowały miliardy dolarów. Myślę więc, że AI to długoterminowy trend, który będzie pozytywny dla rynku i inwestorów.
AM: Technologia jest nadal w porządku. Czy masz jeszcze jakąś radę dla inwestorów?
EB: Cóż, najwyraźniej dużo się dzieje, prawda? Dane o zatrudnieniu zostaną opublikowane w najbliższy piątek. Będzie to bardzo ważne dla określenia kondycji gospodarki. A to zadecyduje o przyszłości polityki Fed, przy oczekiwaniu kilku kolejnych podwyżek stóp procentowych. Znajduje to odzwierciedlenie na krzywej dochodowości i jest pozytywne dla całej klasy aktywów. Niższe stopy procentowe to plus. No to oczywiście są wybory, prawda? Będzie masowo. Rynek obecnie handluje oczekiwaniami wyborczymi. To bardzo ważne. Następnie odbędzie się posiedzenie Fed, na którym zostaną zaprezentowane przemyślenia Fed. Czy planujecie kolejną obniżkę stóp?
Rano: wybory. To będzie trudne, ale czy inwestorzy mogą się na to jakoś przygotować? Czy powinny się podwoić? Nie chcę robić nic drastycznego ani dramatycznego, ale co o tym myślisz?
EB: Cóż, jako doradcy finansowi szukamy celów długoterminowych, aby pomóc naszym klientom je osiągnąć. Są to 5-letnie, 10-letnie, 15-letnie i 20-letnie plany finansowe, które przygotowaliśmy. Chociaż więc te wybory są dla wielu ludzi ogromne i emocjonujące, musimy spojrzeć na nie długoterminowo. Musisz przyjrzeć się swojej sytuacji i podjąć odpowiednie decyzje. Myślę, że już to widzimy, handlowcy. Rzeczywiście, obecnie istnieje wiele transakcji przewidujących, czy wygra Harris, czy Trump. Widzę to tak, że rynek obecnie przewiduje zwycięstwo Trumpa. Widzimy, że niektóre klasy aktywów radzą sobie dobrze i potencjalnie mogłyby osiągać lepsze wyniki pod rządami prezydenta Trumpa.
AM: Na przykład?
EB: szyfr, numer jeden. Najwyraźniej na to patrzysz. Akcje mediów popierających Trumpa znacznie wzrosły w ciągu ostatniego tygodnia.. Innymi słowy, rynek wykazuje oznaki skłaniania się w stronę Trumpa.
AM: Czego oczekuje rynek po piątkowych danych o ofertach pracy?
EB: Myślę, że to dobry numer. Rynek znów radzi sobie bardzo dobrze. Widać, że cena akcji cały czas rośnie. Interesujące na obecnym rynku jest to, że stopy procentowe, długoterminowe stopy na krzywej dochodowości, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych i stopy długoterminowe faktycznie rosną. Przewiduje także, że gospodarka pozostanie silna i zdrowa. Prawdopodobnie będzie więc więcej obniżek stóp procentowych, ale nie tak wielu, jak oczekiwano. Myślę więc, że w piątek zobaczymy dobre liczby, więc Fed obniży stopy procentowe, ale będzie to niewielka obniżka i prawdopodobnie wstrzyma się z obniżkami stóp w przyszłym roku.
AM: OK. Pomimo wszystkich pojawiających się wiadomości, wydaje się, że jesteśmy teraz w dobrym miejscu.
EB: Tendencja jest bardzo pozytywna, tendencja jest silna, prawda? Inwestorzy zazwyczaj nie walczą z trendami. W tej chwili trend jest wyższy i są dobre sygnały. Wyniki spółki za trzeci kwartał są dobre. Gospodarka ma się dobrze, a stopy procentowe spadają. Wszystko to jest ogólnie bardzo pozytywne dla tej klasy aktywów.
AM: Twoja firma jest fanem tak zwanych „arystokratów dywidendowych”. Czym jest Dywidendowy Arystokrata i jakie są Twoje rekomendacje?
EB: Cóż, jestem fanem Dividend Aristocrats. Oznacza to, że spółki te dzielą się zyskami ze swoimi akcjonariuszami, co okazało się dobrą inwestycją długoterminową. To znaczy, zrobili to poprzez swoje dywidendy i zwiększali je co roku przez 25 lat z rzędu, co jest trudne, prawda? Jeśli spojrzysz wstecz na 25 lat, było wiele różnych cykli gospodarczych. Chociaż spółki mają swoje wzloty i upadki, udowodniono, że stale zwiększają swoje dywidendy. Dlatego lubię te firmy. Są trzy, lubię Walmart. (WMT)S&P Global (SPGI)oraz firma ubezpieczeniowa Brown and Company. Wszystkie one osiągnęły lepsze wyniki niż S&P 500 w ujęciu pięcioletnim i 10-letnim. Dla mnie są to więc świetne inwestycje długoterminowe.
