W zeszłym tygodniu na giełdzie papierów wartościowych wydarzyło się coś niezwykłego. Brera Holdings, która jest właścicielem stawek w klubach piłkarskich, ogłosił zamiar zakupu tokenów kryptowalut.
Ruch wzbudził wybuchowe zainteresowanie, a udziały spółki wzrosły o prawie 600 procent w ciągu jednego dnia, po czym spadł do 225 procent.
Ale naprawdę niezwykłe jest to, że ta firma nie posiada udziałów legendarnych drużyn piłkarskich, takich jak Liverpool lub Real Madryt, ale w Brera Ilch, klubie, który zakończył ostatni w Lidze Mongolicznej, a także inne drużyny z Północnej Macedonii i Mozambiku.
JK Galbraith, wpływowy ekonomista, który opisał wielką katastrofę w 1929 r., Ukupił termin dla tak oczywiście nadpobudliwych spekulacji: „Bezzzlizz”.
Bezzzz występuje, gdy rynki stają się tak przegrzane, że nawet poważne i szanowane osoby – Brera są wspierane przez inwestorów Emirati i Wall Street Tech szałwia Cathie Wood – w jakiś sposób przekonaj się, że jedyna droga jest w górę.
Życzę Brery dobrze, ale prawda jest taka, że jest to montaż i głęboko niepokojące dowody na to, że świat finansowy wkracza w niebezpieczne terytorium.
Bardzo prawdopodobnie zmierzamy do historycznego wypadku, który mógłby zaprezentować wszelkiego rodzaju zubożenie, zrujnowane kariery, zdziesiątkowane perspektywy emerytalne, niepokoje społeczne – i co gorsza.
Decyzja w tym tygodniu przez Smart-Chip Maker Nvidia, obecnie największą korporację na świecie, aby Omaw 100 miliardów dolarów na Openai to tylko jeden z zadziwiający symbol tych ultra-frotii.
Ta gigantyczna suma to więcej niż cała wartość Unilever, która nadal Dokonuje ogromnej sprzedaży we wszystkim, od mydła Dove po marmite lub z giganta naftowego BP. Nawet przyćmiewa 72 miliardy dolarów do tej pory zainwestowanych w Openai przez dziesięcioletnią historię.
Dyrektor generalny Nvidia, Jensen Huang. W tym tygodniu producent Smart-Chip postanowił zaorać 100 miliardów dolarów na Openai
Tak, modele AI, takie jak Chatgpt Openai, mogą pewnego dnia zmienić świat – i być może już to robią. Ale wymagają one również ogromnych ilości energii elektrycznej – pojemności na całym świecie, dziesięciu nowych reaktorów jądrowych. Może to potrwać dekadę lub dłużej.
Transakcja Nvidia-Openai może zwiastować nowy, odważny świat technologicznej obfitości i zwiększonej hiperproduktywności, ale jest to rodzaj ponadzuwanej umowy, która jest zawsze możliwa, gdy rynki są na ich zenicie.
I to wydaje się ponad wątpliwości. Prawie wszystkie na świecie indeksy rynku giełdowego-od Dow Jones, Nasdaq i S&P 500 w Nowym Jorku po Nikkei w Japonii, a nawet Wielkiej Brytanii FTSE 100 i FTSE 250-są na szczycie wszechczasów lub w pobliżu.
W tym tygodniu cena złota osiągnęła świeży rekordowy poziom 3791 USD za uncję, a w tym roku wzrosła o 44 procent.
Nawet bitcoiny kryptowaluty, które nie ma wartości wewnętrznej, stoi nieco poniżej najwyższego wszechczasów wynoszący 124 000 USD na „coin”, ustaloną na początku tego roku.
Krytycy Bitcoina twierdzą, że jest to totem spekulatywnej manii, podczas gdy największy żywy inwestor na świecie, Warren Buffett, niesławnie nazywał to „zatruciem szczura”.
Cechą wszystkich bąbelków – lub, aby przyjąć frazę byłego przewodniczącego Rezerwy Federalnej USA, Alan Greenspan, „irracjonalne entuzjazm” – jest to, że ludzie ignorują znaki ostrzegawcze. I tracę na nich liczbę.
Zaledwie jeden dzień mija bez jakiegoś nowego nagłówka ostrzeżenia o rosnącej cenie długu rządowego tutaj i na całym świecie. W tym miesiącu długoterminowe rentowności obligacji rządowych w Wielkiej Brytanii (inwestorzy zwrotni otrzymują na zakup długu) wzrosły do najwyższych od 1998 r.
Brytyjska liczba płac spadła o 178 000 od czasu budżetu podatkowego Rachel Reeves w październiku ubiegłego roku
Rynków nie można oszukać i zaczynają okazywać głębokie zaniepokojenie długoterminowymi perspektywami naszego kraju i zdolności rządu pracy do ich wydatków.
Dług rządu brytyjskiego wynosi teraz blisko 100 procent PKB – Najwyższy poziom w historii w pokoju.
Ale jesteśmy dalekie od wartości odstających. Sytuacja jest jeszcze gorsza we Francji, gdzie osiągnęła 114 procent na początku tego roku. I nawet w potężnych Stanach Zjednoczonych dług rządowy zmierza w kierunku 140 procent PKB, po „dużym pięknym rachunku” Donalda Trumpa z obniżkami podatków i skromnymi redukcjami wydatków.
W ubiegłym tygodniu urzędnik Międzynarodowego Funduszu Międzynarodowego Vitar Gaspar ostrzegł, że globalne poziomy zadłużenia osiągnęły obecnie 235 procent światowej produkcji z publicznością – to znaczy rząd – długiem głównym kierowcą.
A prywatne rynki długów, na których firmy zbierają pieniądze, nie wyglądają niewiele lepiej. Tylko w tym tygodniu amerykański pożyczkodawca Tricolor Holdings i dostawca części samochodów, pierwsza grupa marek, zwróciła się do finansów awaryjnych, aby uniknąć upadłości.
Rosnące bezrobocie jest klasycznym znakiem zbliżającej się recesji, a tutaj liczby są równie ponure. Brytyjskie numery płac -Oznacza to, że ludzie w pracy-spadły o 178 000 od czasu, gdy Rachel Reeves w wysokości 40 miliardów funtów w październiku ubiegłego roku w październiku ubiegłego roku.
Po drugiej stronie Atlantyku, w zeszłym tygodniu Rezerwa Federalna użyła zwykle ostrożnego języka, kiedy cytowała „ryzyko wady dla zatrudnienia” stopy procentowe.
Koszty chaosu taryfowego Donalda Trumpa również rosną. Taryfy są podatkiem dla konsumentów tak samo, jak cokolwiek, co większość importerów przekazuje koszty swoim klientom. Taryfy Trumpa zaobserwowano dodatkowe 350 miliardów dolarów od importerów, ponad dwukrotnie więcej niż oczekiwana kwota.
Ale to znacznie przewyższa korzyści z obniżek podatków prezydenta dla Amerykanów korporacyjnych.
Powinienem zaznaczyć, że wojny taryfowe były kluczową przyczyną Wielkiego Kryzysu w latach 30. XX wieku.
Następnie światowy PKB upadł o 30 procent, dziesiątki lub być może setki milionów pozostały bezrobotne na całym świecie, a ruchy faszystowskie i komunistyczne zostały ośmielone, co doprowadziło do okropności drugiej wojny światowej. Współczesne niebezpieczeństwo powinno być oczywiste.
Jako pisarz finansowy z ponad pięciu dekad, prawie nigdy nie martwiłem się o dobrobyt naszego narodu i świata.
Praktycznie co dekada w moim profesjonalnym życiu nastąpiła wypadek finansowy i pomimo „napadu taryfowego rynku” na początku tego roku (gdzie doznały gwałtownego upadku i wkrótce poprawione) lub katastrofę w wyniku w 2020 r. (Ponownie szybko odzyskano), nie widzieliśmy prawdziwej recesji od 2008-2009. Kolejny jest już dawno spóźniony.
Teraz maratonowy byk może wkrótce się skończyć. I tutaj cena złota jest przydatnym dzwonkiem. Historycznie prywatni inwestorzy, banki centralne i menedżerowie aktywów zwracają się do złota, który nie oferuje dywidend ani zainteresowania, gdy boją się i szukają bezpiecznej portu w celu ich aktywów.
Nikt nigdy nie wie dokładnie, co spowoduje implozję finansową. Katastrofa „Czarnego poniedziałku” w 1987 r. Została wywołana przez wszystkie rzeczy, skomplikowany i techniczny spór między USA a Niemcami o stopy procentowe.
Nowoczesne kryzysy pieniężne są odpowiednikiem gwałtownych powodzi. Rynki finansowe są napędzane algorytmami komputerowymi, teraz ironicznie wzmocnionymi przez sztuczną inteligencję, które powiększają sprzedaż paniki.
Po rozpoczęciu tego ohydnego procesu żadna interwencja władz pieniężnych nie może powstrzymać przypływu.
Handel komputerowy, w połączeniu z instynktem stada milionów lub miliardów zwykłych inwestorów, może prowadzić do nie do powstrzymania tsunami. Światowa gospodarka i rynki chwieją się na przepaści. Ale żałośnie niewielu polityków, urzędników i graczy finansowych uznaje ryzyko dla tego, czym są.
Kiedy w końcu się budzą, wszystko może być za późno.
Platformy inwestycyjne DIY
Bell
Bell
Łatwe inwestowanie i gotowe portfele
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
Pomysły na fundusz bezpłatny i pomysły inwestycyjne
Interaktywny inwestor
Interaktywny inwestor
Inwestowanie na płaskie od 4,99 £ miesięcznie
Investengine
Investengine
Konto i handel bezpłatne inwestowanie ETF
Handel 212
Handel 212
Bezpłatna oferta akcji i bez opłaty za konto
Linki afiliacyjne: Jeśli wyciągniesz produkt, to pieniądze mogą zarobić prowizję. Oferty te są wybierane przez nasz zespół redakcyjny, ponieważ uważamy, że warto je podkreślić. Nie wpływa to na naszą niezależność redakcyjną.
