Góra Rezerwa Federalna oficjalnie we wtorek odsłonięty zmiany w proponowanym zestawie amerykańskich regulacji bankowych, które mniej więcej o połowę zmniejszą dodatkowy kapitał, który będą zmuszone utrzymywać największe instytucje.
Wprowadzono w Lipiec 2023zmiany regulacyjne znane jako Bazylea Endgame miałyby zwiększyć wymogi kapitałowe dla największych banków świata o około 19%.
Zamiast tego urzędnicy Fed, Biura Kontrolera Waluty i Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów zgodzili się ponownie przedstawić ogromną propozycję z bardziej skromną, 9-procentową podwyżką kapitału dużych banków, zgodnie z przygotowanym raportem uwagi od wiceprzewodniczącego Fed ds. nadzoru Michał Barr.
Zmiana następuje po tym, jak banki, grupy biznesowe, prawodawcy i inni zważono na temat możliwego wpływu pierwotnej propozycji, Barr powiedział publiczności w Brookings Institution.
„Ten proces doprowadził nas do wniosku, że uzasadnione są szerokie i istotne zmiany w propozycjach” — powiedział Barr w uwagach. „Zwiększanie wymogów kapitałowych niesie ze sobą korzyści i koszty. Zmiany, które zamierzamy wprowadzić, doprowadzą te dwa ważne cele do lepszej równowagi”.
Oryginalna propozycja, nad którą długo pracowano odpowiedź do globalnego kryzysu finansowego w 2008 r., dążył do zwiększenia bezpieczeństwa i zaostrzenia nadzoru nad ryzykownymi działaniami, w tym udzielaniem pożyczek i handlem. Jednak poprzez podniesienie kapitału, który banki muszą posiadać jako zabezpieczenie przed stratami, plan mógł również sprawić, że pożyczki będą droższe lub trudniej je uzyskać, co przesunęłoby więcej aktywności do dostawców niebankowych, zgodnie z organizacjami handlowymi.
Wcześniejsza wersja wywołała protesty ze strony dyrektorów branżowych, m.in. JPMorgan Chase Dyrektor generalny Jamie Dimonktóry pomógł poprowadzić branżę starania aby przeciwstawić się tym żądaniom. Teraz wygląda na to, że te wysiłki się opłaciły.
Ale duże banki nie są jedynymi, które skorzystają. Banki regionalne z aktywami od 100 do 250 miliardów dolarów są wyłączone z najnowszej propozycji, z wyjątkiem wymogu, aby uznawały niezrealizowane zyski i straty z papierów wartościowych w swoim kapitale regulacyjnym.
Ta część prawdopodobnie zwiększy wymogi kapitałowe o 3% do 4% w czasie, powiedział Barr. To wyraźna odpowiedź na ubiegłoroczne bankructwa średnich banków spowodowane runami depozytowymi związanymi z niezrealizowanymi stratami na obligacjach i pożyczkach w obliczu gwałtownie wyższych stóp procentowych.
Kredyty hipoteczne, kredyty detaliczne
Barr powiedział, że kluczowe części propozycji, które odnoszą się do dużych banków, dostosowują kilka miar ryzyka do standardów międzynarodowych, podczas gdy pierwotny projekt był bardziej uciążliwy w przypadku takich kwestii jak kredyty hipoteczne i pożyczki detaliczne.
Zmniejsza również wagę ryzyka w przypadku struktur finansowania kapitałowego w formie ulg podatkowych, często wykorzystywanych do finansowania projektów z zakresu zielonej energii, łagodzi dopłatę proponowaną dla firm, które w przeszłości miały niepowodzenia operacyjne, a także uwzględnia stosunkowo mniej ryzykowny charakter operacji zarządzania inwestycjami.
Barr powiedział, że będzie naciskał na ponowne złożenie proponowanych przepisów Basel Endgame, a także oddzielnego zestawu zasad dotyczących dopłat kapitałowych dla największych globalnych instytucji, co stanowiłoby nowy początek publicznego procesu przeglądu, który trwa już ponad rok.
Oznacza to, że nie zostanie to sfinalizowane przed upływem terminu wyborów w listopadzie, co stwarza ryzyko, że jeśli kandydat Partii Republikańskiej Donald Trump wygranych przepisy mogą zostać jeszcze bardziej osłabione lub w ogóle nie wdrożone, co jest sytuacją, w której niektórzy regulatorzy i ustawodawcy Miałem nadzieję tego uniknąć.
Nie jest jasne, czy zmiany te zadowolą branżę i jej przedstawicieli; banki i ich grupy zawodowe zagroziły wszczęciem postępowania sądowego, aby zapobiec wdrożeniu pierwotnego projektu.
„Podróż w celu poprawy wymogów kapitałowych od czasu globalnego kryzysu finansowego była długa, a Basel III Endgame jest ważnym elementem tego wysiłku” — powiedział Barr. „Szerokie i istotne zmiany w obu propozycjach, które dziś przedstawiłem, lepiej zrównoważyłyby korzyści i koszty kapitału w świetle otrzymanych komentarzy i doprowadziłyby do powstania ram kapitałowych, które odpowiednio odzwierciedlałyby ryzyko działalności bankowej”.
