Znaki Trumpa nakazuje zezwolić na inwestycje kryptograficzne i nieruchomości w planach emerytalnych | Administracja Trumpa

Donald Trump podpisał w czwartek zarządzenie wykonawcze, które ma na celu zezwolenie Kryptowaluta oraz inne alternatywne aktywa, takie jak private equity i nieruchomości, które mają być włączone do inwestycji na kontach emerytalnych 401 (k).

Zamówienie wygładza sposób, w jaki menedżerowie funduszu mogą wykorzystać biliony dolarów oszczędności emerytalnych Amerykanów. Może to otworzyć ogromne nowe źródło finansowania dla menedżerów tak zwanych alternatywnych aktywów poza akcjami, obligacjami i gotówką, chociaż krytycy twierdzą, że może również przynieść zbyt duże ryzyko inwestycjom emerytalnym. Taki ruch byłby dobrodziejstwem dla dużych alternatywnych menedżerów aktywów, otwierając rynek o wartości 12 USD dla funduszy emerytalnych, znany jako plany zdefiniowane, na ich inwestycje.

Zakon wykonawczy Trumpa jest częścią jego administracja Szerszy objęcie lobby kryptowaluty i wycofanie przepisów dotyczących walut cyfrowych. Dawniej a Sceptyk o krypto Kto powiedział, że Bitcoin „wydawał się oszustwem”, Trump w tym roku uruchomił swój własny lukratywny Przedsiębiorstwo kryptowalutyzwrócił się do zwolenników kryptograficznych i obiecał, że nas „stolica kryptograficzna świata”.

„Połączenie nadmiernego uzasadnienia i zachęty do pozwów złożonych przez prawników procesu oportunistycznego stłumiło innowacje inwestycyjne”, powiedział Trump w kolejności. „Moja administracja zwolni obciążenia regulacyjne i ryzyko sądowe, które utrudniają rachunki emerytalne amerykańskich pracowników od osiągnięcia konkurencyjnych zwrotów i dywersyfikacji aktywów niezbędnych do zabezpieczenia dostojnej, wygodnej emerytury”.

Niektórzy analitycy istnieją obawy, że umożliwienie kryptowaluty w 401 (k) wkładów ma wysoki stopień ryzyka, biorąc pod uwagę, że krypto jest z natury spekulacyjne, a w ostatnich latach było przedmiotem szalonego oszustwa.

„Otwarcie branży 901 (k) w wysokości 9TN na alternatywne aktywa jest uzasadnione, ale jeśli te aktywa i sektory są wysoce spekulatywne i niedostatecznie regulowane, może to być duży błąd”, powiedział Anil Khurana, dyrektor wykonawczy Baratta Center for Global Business.

Trump wydał również w czwartek oddzielne zarządzenie wykonawcze skierowane do domniemanego „debanowania” konserwatystów, promując długotrwałe skargi prawicowe, że banki odmówiły im dostępu do swoich usług politycznych. Wybitni inwestorzy z Doliny Krzemowej podjęli ten problem w ciągu ostatniego roku w ramach dążenia do złagodzenia kontroli regulacyjnej aktywów kryptograficznych.

Zamówienie składek 401 (k) nakazuje sekretarzowi pracy skonsultowanie się z jej odpowiednikami w Departamencie Skarbu, Komisji Papierów Wartościowych i Giełd oraz innych federalnych „organach regulacyjnych w celu ustalenia, czy w tych agencjach należy wprowadzić równoległe zmiany regulacyjne”, a Oświadczenie Białego Domu powiedział.

Nowe opcje inwestycyjne zawierają niższe wymagania dotyczące ujawniania informacji i ogólnie są mniej łatwe do sprzedaży za gotówkę niż akcje i obligacje publiczne, na których opiera się większość funduszy emerytalnych. Inwestowanie w nich ma również tendencję do ponoszenia wyższych opłat, aw przypadku kryptowaluty naraża emerytów na rynek znany ze swojej zmienności.

W ramach określonych planów składek pracownicy wnoszą wkład na własne konto emerytalne, często z pasującym wkładem od swojego pracodawcy. Zainwestowane fundusze należą do pracownika, ale w przeciwieństwie do planu emerytalnego zdefiniowanego świadczenia nie ma gwarantowanej regularnej wypłaty po przejściu na emeryturę.

Niezależnie od tego, jakie zmiany mogą pochodzić z Zakonu Trumpa, prawdopodobnie nie nastąpi to z dnia na dzień, kierownictwo private equity. Prawnicy powodów przygotowują się już do pozwów, które mogą zostać złożone przez inwestorów, którzy nie rozumieją złożoności nowych form inwestycji.

Największy na świecie kierownik aktywów, który lobbował za zmianę, nie czeka. BlackRock planuje uruchomić własny fundusz emerytalny, który obejmuje w przyszłym roku private equity i prywatne aktywa kredytowe. Jednak dyrektor generalny Larry Fink potwierdził w ostatnim telefonie z analitykami, że zmiana może nie być bezpośrednim dobrodziejstwem dla branży.

„W rzeczywistości istnieje duże ryzyko sądowe. Istnieje wiele problemów związanych z biznesem zdefiniowanym wkładem” – powiedział Fink. „I dlatego analityka i dane będą tak konieczne daleko poza włączeniem”.

Departament Pracy wydał wytyczne podczas poprzedniej prezydencji Trumpa na temat tego, w jaki sposób takie plany mogą inwestować w fundusze private equity w określonych granicach, ale niewielu skorzystało, obawiając się sporów sądowych.

Zwolennicy twierdzą, że młodsi oszczędzający mogą skorzystać z potencjalnie wyższych zwrotów z bardziej ryzykownych inwestycji w fundusze, które stają się bardziej konserwatywne podczas przejścia na emeryturę.

Demokratyczna senator Elizabeth Warren napisała w czerwcu do dyrektora naczelnego dostawcy renty Em, która nadzoruje 1,8 tn USD aktywów dla ponad 19 milionów inwestorów, pytając, w jaki sposób oszczędności emerytalne w prywatnych inwestycjach mogą być zabezpieczone „biorąc pod uwagę słabe zabezpieczenia inwestorów, jego braku przejrzystości, kosztowne opłaty za zarządzanie i niepowodzenie roszczeń o wysokie powrót”.