Srebro wyraźnie traci na wartości w związku ze spadkiem cen surowców
Srebrna wydajność
Ceny srebra spadły we wtorek do najniższego poziomu od 19 września, gdy cena tego surowca spadła w obliczu szeregu niedźwiedzich zmian.
Sprzedaż towarów przyspieszyła na sesji amerykańskiej, która rozpoczęła się na sesji azjatyckiej zaraz po ogłoszeniu chińskiej Komisji Rozwoju i Reform (Narodowej Komisji Rozwoju i Reform, Chińskiej Agencji Planowania Gospodarczego).
Kliknij tutaj, aby połączyć się z nami na WhatsApp
W odprawach NDRC nie omówiono szczegółowo długo oczekiwanego dodatkowego bodźca fiskalnego. Zgodnie z zapowiedzią NDRC władze chińskie przekażą w tym roku rządowi centralnemu 14 miliardów dolarów z budżetu na 2025 rok i dodadzą w tym roku kolejne 14 miliardów dolarów do wydatków w kluczowych obszarach strategicznych, przyspieszając wydatki, zachowując w dużej mierze plany wzrostu inwestycji. Ponadto w przyszłym roku kraj będzie nadal emitował ultradługie obligacje skarbowe, aby wesprzeć wydatki na projekty.
Inwestorzy liczący na dodatkowe działania polityczne zostali w dużym stopniu rozczarowani. Prawie wszystkie liczniki metali i energii spadły z powodu obaw związanych z determinacją Pekinu, by wesprzeć borykający się z problemem sektor nieruchomości i borykającą się z trudnościami gospodarkę kraju.
Konserwatywne nastawienie finansów Chin może odzwierciedlać obawy dotyczące zadłużenia. Mimo to oczekuje się zapowiedzi większej liczby środków stymulacyjnych, ponieważ chińska gospodarka nadal utknęła w spirali deflacyjnej, a urzędnicy obecni na posiedzeniu Biura Politycznego w zeszłym miesiącu byli postrzegani jako dość pomocni.
Oprócz rozczarowania na froncie stymulacyjnym w Chinach, opublikowane w piątek mocne dane o zatrudnieniu w USA poza rolnictwem w dalszym ciągu wywierały wpływ na rynki surowców i obligacji, utrzymując rentowności w USA na wysokim poziomie, po tym jak zniknęła perspektywa obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych.
Na metal ciążą także napięcia geopolityczne w oczekiwaniu na izraelski odwet wobec Iranu.
Cena srebra na rynku spot wynosi 30,35 dolarów, co oznacza spadek o prawie 4 procent w ciągu dnia. Grudniowy kontrakt MCX spadł o 3,95 procent do 88 710 rupii.
Dolary amerykańskie i stopy zwrotu:
Indeks dolara amerykańskiego, który jeszcze kilka dni temu znajdował się w defensywie na kluczowym poziomie wsparcia 100, wzrósł do 102,57. Rentowność 10-letnich obligacji w USA wzrosła o 1 punkt bazowy do 4,03 procent, podczas gdy rentowność obligacji dwuletnich spadła o prawie 1 procent do 3,96 procent.
Holdingi ETF:
Całkowite znane zasoby ETF srebra na dzień 7 października wyniosły 724,495 Moz, co stanowi najwyższy tygodniowy poziom od 5 kwietnia. Poziom zapasów srebra COMEX wyniósł 305,873 Moz.
Zegar geopolityczny:
Ogólnie rzecz biorąc, sytuacja jest w pewnym stopniu kontrolowana, gdyż oczekuje się reakcji Izraela, pomimo trwającej wojny na Bliskim Wschodzie. Izrael rozszerzył swoje operacje naziemne w Libanie, a Hamas wystrzelił rakiety w stronę Izraela. Mówi się, że Hezbollah wspiera wysiłki w zakresie zawieszenia broni, chociaż Izrael ostrzegł, że Liban stanie w obliczu zniszczenia podobnego do „Gazy”. Minister obrony Izraela złoży wizytę w Waszyngtonie, po tym jak Izrael ostrzega, że jego odwet wobec Iranu będzie znaczący.
Perspektywy:
W przypadku braku większych zysków w obliczu napięć geopolitycznych i braku szczegółów na temat bodźców ze strony Chin, handel metalem może przebiegać z niedźwiedzim nastawieniem, mimo że jest wyprzedany na obecnym poziomie.
Dziś opublikowane zostaną dane o CPI w USA (wrzesień); Jednak raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA sprawił, że dane o inflacji stały się w dużej mierze zbędne, chyba że odczyty były niekomfortowo wysokie. Rentowności w USA prawdopodobnie pozostaną stabilne w najbliższej perspektywie, co będzie wspierać dolara amerykańskiego.
Biały metal ma wsparcie na poziomie 30 USD (87 600 Rs)/29,55 USD (86 300 Rs). Opór wynosi 31 USD (90 600 Rs)/31,45 USD (92 000 Rs).
==========================
Zastrzeżenie: Praveen Singh jest zastępcą wiceprezesa ds. podstawowych walut i towarów w BNP Paribas Sharekhane. Wyrażane opinie są jego własnymi.
Pierwsza publikacja: 09 października 2024 | 9:22 JEST
