Akcje Crompton Greaves Consumer Electricals spadły w czwartek o prawie 5 procent, zwiększając straty od początku miesiąca do ponad 12 procent. Słabe perspektywy krótkoterminowe mogą mieć wpływ na przyszłe przychody ze względu na spowolnienie popytu w niektórych segmentach i przedsprzedaż produktów chłodniczych w kwartale czerwcowym.
Oprócz przedsprzedaży w poprzednim kwartale, warunki popytowe pozostały łagodne ze względu na niższe wydatki konsumpcyjne, presję inflacyjną, osłabienie popytu na obszarach wiejskich, a drugi kwartał po mocnym lecie pozostał łagodny.
Popyt w perspektywie krótkoterminowej pozostaje ograniczony ze względu na wyzwania inflacyjne dotyczące wydatków konsumenckich, słabość obszarów wiejskich oraz drugi kwartał będący sezonowo słabym kwartałem po mocnym lecie. Na początku sezonu festiwalowego w Kerali panował słaby popyt na Onam.
Po powszechnym wzroście w kwartale czerwcowym, oczekuje się ożywienia popytu w drugiej połowie roku budżetowego 25. Nuvama Research uważa, że wzrost liczby fanów utrzymuje się na oczekiwanym poziomie; Jednakże w związku z oczekiwaniem oceny BEE 2.0 zmiany produktów, kanałów i cen mogą mieć tymczasowy wpływ na portfolio fanów.
Antique Stockbroking spodziewa się także poprawy wyników operacyjnych Crompton począwszy od roku budżetowego 25. Oczekuje się ożywienia popytu po normalnych monsunach i ożywieniu popytu na obszarach wiejskich. Według analityków kierowanych przez Amita Shaha z domu maklerskiego powinno to pomóc firmie zwiększyć przychody o 27 procent w latach 24–27, w porównaniu do 10 procent spadku w latach 21–24. Spółka posiada rekomendację Kupuj dla akcji z ceną docelową 503 rupii
Analitycy pod przewodnictwem domu maklerskiego Achal Lohad twierdzą, że chociaż firma koncentruje się na rozwijaniu swojego portfolio produktów oświetleniowych, rozważa poprawę wyników portfela Butterfly od roku budżetowego 26, osiągając zysk operacyjny na poziomie 7-8 procent.
Choć akcje spółki uległy korekcie ze względu na słabnący popyt, Nuvama Research uważa, że ich długoterminowa historia pozostaje nienaruszona, biorąc pod uwagę konsekwentne wprowadzanie produktów na rynek, wzrost cen i zmiany kanałów sprzedaży w celu wspierania wzrostu.
Z wyjątkiem portfela Butterfly, większość segmentów Crompton odnotowała w czerwcowym kwartale silny wzrost. W ujęciu skonsolidowanym spółka odnotowała wzrost o 14 procent, na czele z segmentem elektrycznych artykułów konsumpcyjnych trwałego użytku, który odnotował wzrost o 21 procent.
Siddharth Bera i Kapil Singh z Nomura Research powiedzieli: „Ponieważ utrzymywaliśmy, że popyt w sezonie letnim już za nami, spodziewamy się, że wzrost przychodów ustabilizuje się na poziomie 10–12 procent rok do roku. Stabilne ceny produktów i niższe marże z wydatków na reklamę w kwartale niesezonowym powinno wystarczyć wsparcie.”
Firma spodziewa się, że jej podstawowa działalność wzrośnie o 10–12 procent, a nowa działalność o 200–300 punktów bazowych. Jeśli chodzi o rentowność, firma zakłada ekspansję o 200 punktów bazowych w ciągu najbliższych czterech do pięciu lat w oparciu o dźwignię operacyjną i lepszy asortyment produktów. Nomura Research spodziewa się, że marże wzrosną do 11,8 procent w roku finansowym 2027 z 11 procent w roku finansowym 25, na co wpływ będzie miała dźwignia operacyjna i rosnące ceny. Dom maklerski podał, że ma 21-procentowy potencjał wzrostu zysków w roku finansowym 25–27, przy cenie docelowej wynoszącej 498 rupii.
Pierwsza publikacja: 26 września 2024 | 22:53 JEST
