Indyjski rynek strukturyzowanych kredytów w złocie wkrótce osiągnie nowy kamień milowy, a agencja ratingowa Icra przewiduje, że przekroczy on 10 bilionów rupii w bieżącym roku finansowym i 15 bilionów rupii do marca 2027 r.
Kluczowe trendy:
- Dominacja banków: Na rynku kredytów w złocie dominują banki sektora publicznego, napędzane pożyczkami rolniczymi zabezpieczonymi złotą biżuterią.
- Rozwój NBFC: Oczekuje się, że niebankowe instytucje finansowe (NBFC) zwiększą swój portfel kredytów w złocie o 17–19% w roku finansowym 2025.
- Ograniczenia plonów: Chociaż rentowność kredytów w złocie NBFC wykazała pewien wzrost, oczekuje się, że pozostanie niższa niż szczytowy poziom obserwowany 4-5 lat temu.
- Udział w rynku: Banki sektora publicznego zwiększyły swój udział w rynku kredytów w złocie, natomiast NBFC utrzymały stabilny udział w segmencie detalicznym.
Czynniki wzrostu:
- Ceny złota rosną: Rosnące ceny złota zwiększyły popyt na pożyczki w złocie, ponieważ ludzie chcą zarabiać na swoich aktywach w złocie.
- Włączenie finansowe: Ekspansja usług finansowych i większy dostęp do kredytów przyczyniły się do wzrostu rynku kredytów w złocie.
- popyt konsumencki: Rosnący popyt konsumencki na złotą biżuterię i inne produkty związane ze złotem wspiera popyt na pożyczki w złocie.
Ogółem zorganizowane kredyty w złocie rozwijały się według złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR) wynoszącej 25% w latach budżetowych 2020–2024, napędzanej przez banki, które zwiększały te kredyty przy wyższym CAGR wynoszącym 26%, podczas gdy NBFC zwiększyły je o 18%. Wzrost bankowych kredytów w złocie w tym samym okresie był napędzany kredytami rolniczymi zabezpieczonymi złotą biżuterią, które w latach obrotowych 2020–2024 rosły w tempie CAGR wynoszącym 26%, podczas gdy wartość detaliczna KG wzrosła o 32% w porównaniu z niższym poziomem. W rezultacie w tym okresie spadł udział NBFC, które skupiały się głównie na detalicznych GL do celów konsumpcyjnych lub biznesowych.
Banki sektora publicznego (PSB) odpowiadały za około 63% całkowitego KG w marcu 2024 r., w porównaniu z 54% w marcu 2019 r., podczas gdy udziały NBFC i banków z sektora prywatnego spadły w tym okresie w równym stopniu. Jednakże NBFC utrzymywały stabilny udział w detalicznych pożyczkach w złocie w ciągu ostatnich 3-4 lat. ICRA spodziewa się, że NBFC GL wzrośnie w roku finansowym 2025 na poziomie 17–19%, a w roku finansowym 2026–2027 – CAGR na poziomie 14–15%.
Agencja ratingowa oczekuje, że zorganizowany rynek kredytów w złocie będzie kontynuował trajektorię wzrostu napędzaną zarówno przez banki, jak i NBFC. Chociaż banki mogą utrzymać swoją dominację, oczekuje się, że NBFC odegrają znaczącą rolę, szczególnie w segmencie detalicznych kredytów w złocie.
„W niedawnej przeszłości na tendencję wzrostową kredytów w złocie NBFC wpływały trendy wykazywane przez inne produkty kredytowe, takie jak mikrofinanse, niezabezpieczone pożyczki dla przedsiębiorstw lub pożyczki osobiste, które są skierowane do podobnych pożyczkobiorców. W wyniku poważnych problemów związanych z pożyczkami niezabezpieczonymi , niższy wzrost w porównaniu z poprzednimi budżetami oraz złoto W związku z utrzymującymi się na stałym poziomie cenami wzrost portfela kredytów NBFC w złocie ożywił się w roku budżetowym 2024 i oczekuje się, że tendencja ta będzie kontynuowana w roku budżetowym 2025” – powiedział AM Karthik, dyrektor wspólnej grupy, Financial Sector Ratings, ICRA z oo
Wzrost ksiąg GL NBFC wynika głównie z cen złota w związku z przyłączaniem nowych oddziałów oraz tonażu złotej biżuterii stanowiącej zabezpieczenie rósł w umiarkowanym tempie 3-4% w porównaniu do 18% wzrostu portfela pożyczek. W latach budżetowych 2020–2024 dla głównych graczy.
Portfel złotych pożyczek NBFC jest dość skoncentrowany, a czterech największych graczy miało 83% udziału w marcu 2024 r.; Jednakże odsetek ten spadł z 90% dwa lata temu, ponieważ niektórzy obecni gracze rozszerzyli swoją działalność w ramach tego segmentu i pojawili się nowi gracze.
„Podmioty stale zwiększają liczbę udzielanych pożyczek online, a trwałe zwiększanie skali pomoże im poprawić dźwignię operacyjną i powiększyć bazę klientów. Dyrektywy ograniczające wypłaty środków pieniężnych (w przypadku pożyczek powyżej 20 000 rupii) nie wpłynęły znacząco na działalność firm dostosować się do nowych wymagań” – stwierdziła Iqra w notatce.
Pierwsza publikacja: 25 września 2024 | 12:30 JEST
