 "Panoramę Bombaju, Rynek, Szczyt XV, Firma, Budynek, Nieruchomość, Firma, Stolica Sekwoi")
Reprezentatywny obraz: Bloomberg Commons
Peak XV Partners, dawniej część Sequoia Capital, obcięła swój najnowszy fundusz wzrostu o 465 mln dolarów i obniża opłaty od innych funduszy, ponieważ rosnące wyceny utrudniają zawieranie transakcji, zwłaszcza w Indiach.
Peak XV obniżył opłaty za zarządzanie trzema funduszami wzrostu i czterema funduszami wieloetapowymi do 2 procent, podała firma w liście do inwestorów, do którego dotarł Bloomberg News. Z pisma wynika, że firma venture capital obniżyła udziały lub udział w zyskach funduszu do 20 procent. Peak XV obniżył fundusz wzrostu, który po raz pierwszy został zebrany w 2022 r., o 16 procent, do 2,39 miliarda dolarów.
„Wierzymy, że strukturalne obniżenie kosztu kapitału w rozwijających się przedsiębiorstwach będzie nam dobrze służyć w dłuższej perspektywie i zwiększy naszą zdolność do współpracy z najlepszymi firmami” – stwierdziła firma w piśmie.
Firma Peak XV z siedzibą w Singapurze i Indiach nie odpowiedziała na e-mail z prośbą o komentarz.
Przejście na finansowanie wcześniejszych funduszy i niższe opłaty jest rzadkością w Azji i podkreśla wyzwania związane z inwestowaniem w Indiach, gdzie wyceny znacznie wzrosły ze względu na silny rynek pierwszych ofert publicznych.
Chociaż menedżerowie tacy jak Pick XV czerpali zyski z popularnych rynków publicznych, wycofując się ze swoich pozycji w drodze transakcji pakietowych lub IPO, według osób zaznajomionych ze sprawą, które odmówiły podania danych, mieli trudności ze znalezieniem spółek o rozsądnych wycenach, które mogłyby sfinansować ich rozwój informacje poufne.
Sequoia Capital jest podzielona na trzy niezależne podmioty, jeden w USA i jeden w Chinach. Sequoia India & Southeast Asia, która zebrała 9,2 miliarda dolarów w ramach 13 funduszy, stała się pierwotną nazwą Mount Everest, Peak XV.
Firma nie dokonała żadnych zmian w funduszach zalążkowych i venture capital. Wszystkie fundusze Peak XV, takie jak Sequoia Capital, pobierały przed zmianą 2,5% prowizji za zarządzanie i 30% odsetek odsetkowych – twierdzą informatorzy.
„Wskaźniki P/E średniej kapitalizacji znacząco wzrosły w ciągu ostatniego roku” – stwierdziła firma. „Doprowadziło to do późnego etapu wzrostu i wyższych wycen spółek przed IPO”.
wolumen transakcji
Według raportu Bain & Co. wolumen transakcji typu venture capital w Indiach spadł w ubiegłym roku o 60 procent, ponieważ inwestorzy skupili się na rentowności i dopasowaniu produktów do rynku.
Jak wynika z pisma, udział Peak XV w zyskach wzrośnie do 30 procent, jeśli fundusz wypłaci trzykrotność wpłaconego kapitału, co stanowi miarę tego, ile pieniędzy zwraca się inwestorom w porównaniu z kwotą, którą wpłacili – jak wynika z pisma.
(Jedynie nagłówek i obraz tego raportu mogły zostać przerobione przez pracowników Działu Standardów Biznesowych; reszta treści jest generowana automatycznie z syndykowanego źródła danych.)
Pierwsza publikacja: 02 października 2024 | 8:34 JEST
