 "Emisja obligacji korporacyjnych spadła w sierpniu o prawie 22 procent pomimo łagodzenia rentowności, ponieważ emitenci opóźniali pozyskiwanie funduszy w oczekiwaniu, aż Rezerwa Federalna USA zacznie obniżać stopy procentowe od tego miesiąca. Pieniądze to gotówka")
Podstawowa wielkość emisji wynosiła 1000 crore rupii, z opcją greenshoe na kwotę 4000 crore rupii. | Zdjęcie reprezentacyjne
REC odnotowała duży popyt na rzadko używany rodzaj obligacji korporacyjnych, w związku z masowym zainteresowaniem inwestorów emisją państwowej firmy, która oferuje również korzyści podatkowe, stwierdzili w poniedziałek bankierzy handlowi.
„Emisja obligacji cieszy się popytem ze wszystkich segmentów, w tym z kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych, osób fizycznych o rozbudowanych sieciach kontaktów, biur rodzinnych i innych inwestorów, ponieważ jest to bardzo wyjątkowy produkt” – powiedział Umesh Khandelwal, dyrektor ds. biznesowych Tipson Group.
Kliknij tutaj, aby połączyć się z nami na WhatsApp
Ta niebankowa instytucja finansowa pozyskała 5000 crore rupii (596,7 mln dolarów) dzięki emisji zerokuponowej obligacji z dużym dyskontem i oprocentowaniem 6,25%.
Podstawowa wielkość emisji wynosiła 1000 crore rupii, z opcją greenshoe na kwotę 4000 crore rupii.
Firma otrzymała oferty o wartości 33 670 crore rupii, czyli około 34-krotność kwoty podstawowej i ponad siedmiokrotność kwoty pełnej. Obligacje otrzymały rating AAA od agencji ratingowych.
„Obecne obligacje wolne od podatku oprocentowanie wynoszą około 5,20–5,25 proc., a nawet jeśli weźmiemy pod uwagę zwrot po opodatkowaniu dotyczący bieżącej emisji obligacji REC, okazuje się, że wynosi on około 5,47–5,48 proc., co oznacza jest bardzo atrakcyjna” – stwierdzono w oświadczeniu. Starszy bankier handlowy odmówił, twierdząc, że wynika to z braku upoważnienia do rozmów z mediami.
Obligacje z dużym dyskontem są zazwyczaj emitowane z dyskontem przekraczającym 20 procent ich wartości nominalnej i nie płacą regularnych odsetek, co jest cechą podobną do banknotów zerokuponowych i eliminuje ryzyko reinwestycji.
„Chociaż obligacje nie są całkowicie wolne od podatku, oferują znaczną długoterminową korzyść w zakresie zysków kapitałowych, co czyni je wyjątkowymi” – powiedział Venkatakrishnan Srinivasan, założyciel i partner zarządzający Rockfort FinCap.
Obligacje oferują korzyść podatkową, ponieważ długoterminowy podatek od zysków kapitałowych związany z tymi obligacjami wynosi 12,5%, czyli mniej niż zwykle pobierany w zależności od grupy dochodów inwestora.
„Można powiedzieć, że efektywna podatkowo struktura i deficytowe ceny doprowadziły do dużego popytu” – powiedział Shamik Roy, szef ds. rynków kapitału dłużnego w ICICI Securities Primary Dealership.
Na początku tego roku agencja Reuters poinformowała, że REC planuje pozyskać z takich obligacji kwotę 5000 crore rupii.
(Jedynie nagłówek i obraz tego raportu mogły zostać przerobione przez pracowników Działu Standardów Biznesowych; reszta treści jest generowana automatycznie z syndykowanego źródła danych.)
Pierwsza publikacja: 30 września 2024 | 17:24 JEST
