Amazonka (AMZN) akcje spółki zamknęły się w poniedziałek o 3% niżej, ponieważ Wells Fargo (WFC) analitycy obniżyli ratingi akcji, zauważając, że siła spółki na rynku usług w chmurze nie wystarczy, aby pokonać inne przeszkody ograniczające jej marże zysku.
Analityk Wells Fargo, Ken Gawrelski, obniżył rekomendację dla akcji spółki z Overweight do Equal Weight i obniżył cenę docelową dla akcji z 225 dolarów do 183 dolarów.
„Historia AMZN konsekwentnie pozytywnie wpływa na rewizję, ale uważamy, że czynniki wywierają presję na rewizje w najbliższej przyszłości” – napisał w poniedziałkowej notatce.
Wyzwania stojące przed Amazonem obejmują rosnącą konkurencję ze strony Walmartu (WMT), ograniczający udział działalności reklamowej w dochodach operacyjnych oraz wysokie koszty związane z projektem satelitarnego łącza szerokopasmowego.
„Biorąc pod uwagę te niekorzystne czynniki, Amazon pozostaje historią ekspansji marży, prawdopodobnie o bardziej umiarkowanym tempie ekspansji marży, niż oczekuje rynek” – napisał Gawrelski.
Gawrelski jest jednym z zaledwie pięciu analityków z Wall Street, którzy nie rekomendują kupowania popularnych akcji, wynika z danych Bloomberga. Jego zdaniem w przyszłym roku akcje spółki wycenią na 187 dolarów. Tymczasem analitycy z Wall Street uważają, że akcje Amazona wzrosną o ponad 20% do około 220 dolarów, zgodnie z szacunkami konsensusu Bloomberga.
Najnowszy raport o zarobkach Amazona ukazał się na początku sierpnia nie spełniły prognoz Wall Street. Jednak siła działu usług w chmurze, Amazon Web Services, pomogła zrekompensować słabszy niż oczekiwano wzrost sprzedaży detalicznej. AWS obsługuje usługi AI firmy Amazon i wygenerowało 26,3 miliarda dolarów przychodów w drugim kwartale finansowym firmy, wyprzedzając prognozy analityków i 19% wyższy niż rok wcześniej. Jej segment reklamowy również odnotował wzrost przychodów o 20%, ale sprzedaż za trzy miesiące zakończone 30 czerwca wynosząca 12,8 miliarda dolarów była nieco poniżej oczekiwań.
Amazon należy do tak zwanych spółek technologicznych Siedmiu Wspaniałych, które w ciągu ostatniego roku odnotowały ogromne zyski dzięki szumowi inwestorów wokół generatywnej sztucznej inteligencji. Akcje Amazona wzrosły o 42% w porównaniu z rokiem ubiegłym.
Szybki rozwój usług Amazon Web Services odzwierciedla trend sztucznej inteligencji. W zeszłym roku segment AWS firmy Amazon uruchomił szereg narzędzi AI dla programistów i konsumentów. AWS zarabia więcej, wynajmując przestrzeń w swoich odległych centrach danych klientom chcącym zasilić głodne oprogramowanie AI. Amazon oczekuje, że sztuczna inteligencja wygeneruje miliardy dolarów przychodów w nadchodzących latach. Wells Fargo uważa jednak, że postęp w obszarze sztucznej inteligencji nie wystarczy, aby zrównoważyć wady innych biznesów Amazona, które mogą zahamować wzrost zysków.
Gawrelski z Wells Fargo powiedział, że rosnąca konkurencja ze strony rozwijającej się działalności Walmart w zakresie usług realizacji zamówień wywrze presję na opłaty, jakie Amazon może pobierać od sprzedawców za przechowywanie, pakowanie i wysyłkę ich produktów. Gawrelski zauważył, że oferty Walmartu dla sprzedawców są o około 15% tańsze. Jeśli Amazon będzie zmuszony obniżyć swoje opłaty, zmniejszy to jego dochody z segmentu detalicznego.
Tymczasem Amazon Projekt Kuiperspółka mająca na celu stanie się dostawcą satelitarnych usług szerokopasmowego Internetu i rywalem dla należącej do SpaceX spółki Starlink, zmniejszy swoje przychody operacyjne o 3 miliardy dolarów w latach 2025 i 2026, szacuje Gawrelski. Dodał, że sprzedaż reklam Amazona będzie rosła w „znacznie skromniejszym tempie” w latach 2025–2027.
Również w poniedziałek sędzia rządził że sprawa antymonopolowa Federalnej Komisji Handlu przeciwko Amazonowi będzie kontynuowana.
Według Wells Fargo w trzecim kwartale Amazon przekroczył oczekiwania. Według danych Bloomberg spółka podniosła prognozę zysku Amazon na akcję na trzeci kwartał z 1,18 USD do 1,26 USD, znacznie powyżej konsensusu szacowanego na 1,15 USD.
Laura Bratton jest reporterką Yahoo Finance.
Przeczytaj najnowsze wiadomości finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
