 "Indyjska Rada Papierów Wartościowych i Giełd (SEBI) notyfikowała zasady regulujące zagranicznych inwestorów kapitału wysokiego ryzyka (FVCI), skutecznie zrównując ich z zagranicznymi inwestorami portfelowymi (FPI). Obszerne przedstawienie poprawki")
Zdjęcie: Ajay Mohanty
Organ regulacyjny ds. rynków Sebi zatwierdził utworzenie nowej klasy aktywów, która wypełni lukę pomiędzy funduszami inwestycyjnymi (MF) a usługami zarządzania portfelem (PMS). Celem tego nowego produktu jest zapewnienie inwestorom szerokiej gamy opcji inwestycyjnych i zaspokojenie różnorodnych potrzeb.
Najważniejsze cechy nowej klasy aktywów:
Kliknij tutaj, aby połączyć się z nami na WhatsApp
- Elastyczność: Nowa klasa aktywów zapewni inwestorom większą elastyczność w budowie portfela niż tradycyjne fundusze inwestycyjne.
- Minimalna inwestycja: Minimalna kwota inwestycji wyniesie 500 tys. 10 lakh, dzięki czemu jest dostępny dla szerszego grona inwestorów niż PMS, który zwykle wymaga znacznie większej inwestycji.
- Ustrukturyzowane podejście: Zapewniając elastyczność, nowa klasa aktywów nadal będzie charakteryzowała się podejściem strukturalnym, zapewniając inwestorom część korzyści płynących z funduszy wspólnego inwestowania.
- Nadzór regulacyjny: SEBI będzie regulować tę nową klasę aktywów, zapewniając ochronę inwestorów i przejrzystość.
- Oczywiste różnice: Termin „strategia inwestycyjna” będzie używany w celu odróżnienia tej nowej klasy aktywów od tradycyjnych programów funduszy wspólnego inwestowania.
Likwidacja luki inwestycyjnej:
Obecnie krajobraz inwestycyjny oferuje trzy główne opcje:
-
Fundusze inwestycyjne: wymagana jest minimalna inwestycja w wysokości 500 Rs.
-
Usługi zarządzania portfelem (PMS): Minimalna wymagana inwestycja w wysokości Rs 50 lakh.
-
Inwestycja alternatywna: Minimalna wymagana inwestycja to Rs 1 crore rupii.
Nowa klasa aktywów wypełni lukę między funduszami wspólnego inwestowania a PMS, zapewniając inwestorom realną opcję inwestycji w wysokości od 500 000 000 000 rupii. 10 lakh i 50 lakhs.
„Wprowadzenie nowej klasy aktywów (NAC) przez SEBI to bardzo godne pochwały posunięcie. Zapewnia doskonałą okazję dla zamożnych osób fizycznych (HNI) z wysokim apetytem na ryzyko, aby wykorzystać strategie takie jak długie i krótkie i odwrotne. funduszy będących w obrocie, co może znacząco wzbogacić ich portfele” – powiedział Rahul Jain, prezes i dyrektor Nuvama Wealth.
Obecnie strategie te nie są dostępne w tradycyjnych funduszach inwestycyjnych. Co ważne, strategie te będą prowadzone przez profesjonalistów, zgodnie z przepisami określonymi przez regulatora.
„NAC przyniesie korzyści inwestorom, eliminując potrzebę korzystania z nieuregulowanych i nieautoryzowanych produktów w celu uzyskania dostępu do tych strategii” – dodał Jain.
Czy to ryzykowna propozycja?
„Produkty wydają się ryzykowne, ale tylko w niewielkim stopniu i nie zapewniają menedżerom udziału w zyskach, a przed zaoferowaniem muszą zostać szczegółowo omówione z organem regulacyjnym” – powiedział Deepak Shenoy, założyciel i dyrektor generalny CapitalMind.
SEBI stwierdziło, że minimalna kwota inwestycji w nowej klasie aktywów powinna wynosić 1 milion rupii. „Było to ujęte w zaleceniu, ale ma zastosowanie jako łączna inwestycja we wszystkich programach nowej klasy aktywów. Zatem w odniesieniu do poszczególnych programów kwota może być mniejsza” – dodał Shenoy.
System bezpieczeństwa:
- Brak dźwigni: Aby zmniejszyć ryzyko, nowa klasa aktywów nie pozwoli na wykorzystanie dźwigni finansowej.
- Ograniczona inwestycja: Inwestycje w instrumenty nienotowane i nie posiadające ratingu podlegają tym samym ograniczeniom, które mają zastosowanie do funduszy wspólnego inwestowania.
- Ekspozycja na instrumenty pochodne: Ekspozycja na instrumenty pochodne dla celów innych niż zabezpieczenie i równoważenie będzie ograniczona do 25% zarządzanych aktywów (AUM).
Rozwiązanie problemu nieuregulowanych systemów:
Nowa klasa aktywów ma na celu ograniczenie rozprzestrzeniania się niezarejestrowanych i nieautoryzowanych programów inwestycyjnych, które często obiecują nierealistyczne zyski i wyzyskują inwestorów. Zapewniając uregulowaną i przejrzystą alternatywę, SEBI ma nadzieję zmniejszyć atrakcyjność takich programów
Pierwsza publikacja: 02 października 2024 | 11:52 JEST
