Steve Sosnick, główny strateg, brokerzy interaktywni (IBKR)rozmawiał z Quartz w najnowszej odsłonie naszej serii filmów „Smart Investing”.
Obejrzyj powyższy wywiad i zapoznaj się z transkrypcją poniżej. Ten zapis rozmowy został nieznacznie zredagowany pod kątem długości i przejrzystości.
Andy Mills (rano): Dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang, powiedział dzisiaj, że obliczenia kwantowe mogą pojawić się dopiero za kilka dekad.przynajmniej jego użyteczność. Jak myślisz, jaki wpływ będzie to miało na akcje AI i Nvidię? (NVDA) magazyn?
Steve Sosnick (SS): Jedną z rzeczy związanych z obliczeniami kwantowymi jest to, że ludzie tak naprawdę o tym nie myśleli, dopóki nie wezwano ich miesiąc temu, sześć tygodni temu. Alphabet ogłosił, że jest bliski przełomu w dziedzinie obliczeń kwantowychale nawet wtedy nie mówiłem, że tak jest. natychmiast Przełomowy. Sugerowali, że minęły lata, siedem, a nawet dziesięć lat.
Mimo to akcje spółek zajmujących się obliczeniami kwantowymi oszalały. W ostatnich tygodniach spółka Righetti Computing zajmowała trzecie miejsce na platformie Interactive Brokers. (RGTI)R.G.T.I. Nie sądzę, żeby wielu widzów słyszało o tej giełdzie dwa miesiące temu. Ale oto jest. Ale ludzie kochają dobre historie. Ludzie lubią akcje spółek o małej kapitalizacji, których wartość zmienia się, a wartość tych akcji wzrosła wielokrotnie w dość krótkim czasie.
Zarówno RGTI, jak i IONQ spadły dziś o około 40-50%. (jon Q),QUBT (Kubuta)itp. To wszystko są małe firmy. I co ciekawe, alfabet (Google) Od jakiegoś czasu nie są to akcje najaktywniej notowane na naszej platformie, a to już o czymś świadczy. Pokazuje, że ludzie chcą czegoś seksownego i nowego, a nie firmy, która może być najbliżej tego skomercjalizowania.
Kiedy Jensen Huang mówi, rynek słucha. W poniedziałkowy wieczór dowiedzieliśmy się tego o cenie akcji Nvidii, która wzrosła o 10% w stosunku do adresu Jensena na targach CES. Napisałem wtedy, że kupowanie plotek i sprzedawanie wiadomości wydawało się nieuniknionym wydarzeniem. To dlatego, że Nvidia wzrosła o 10%, a Tesla również. (TSLA)Swoją drogą to 10% w 2 dni.
Czy może powiedzieć, że firma tej wielkości, z kapitalizacją rynkową wynoszącą 370 miliardów dolarów, jest warta więcej niż wycenione 370 miliardów dolarów. Wracając do dzisiejszych komentarzy na temat obliczeń kwantowych, myślę, że sztuczna inteligencja istnieje z komputerami lub bez nich. Będzie to oczywiście przydatne w przyszłości, ponieważ sztuczna inteligencja wymaga ogromnych ilości mocy obliczeniowej.
Jeśli obliczenia kwantowe będą w stanie to zrobić wydajniej i efektywniej, będzie to korzystne dla tematu sztucznej inteligencji. Ale nie sądzę, żeby to było w dzisiejszych czasach tak naprawdę brane pod uwagę. Z pewnością nie miało to miejsca sześć tygodni temu. Myślę więc, że sztuczna inteligencja tu zostanie.
Na przykład obliczenia kwantowe przypomniały nam, że ten duży, jasny i błyszczący obiekt pozostaje w odległej przyszłości. To właśnie powiedział nam Google, gdy zaczął się boom, i fani Jensena nam to dzisiaj przypomnieli, ale to właśnie twierdzili ludzie, którzy spekulowali na tych akcjach. Jest to dla mnie nieprzyjemne wspomnienie.
AM: Zastanawiałem się, czy teraz jest dobry moment na zakup niektórych akcji spółek AI o małej kapitalizacji, które dziś zostały mocno przecenione. Ale Jensen dość jasno określił harmonogram obliczeń kwantowych. Co byś zrobił, gdybyś był inwestorem?
SS: To całkiem sprawiedliwe. Myślę, że te akcje (informatyki kwantowej) wyprzedzały krzywą. Ponownie mówimy o tym, że idea tych akcji jest bardzo podobna do biotechnologii. Nvidia, Alphabet i inne firmy to Merck. (MRK)Lilia (lilia)Pfizer (PFE)z tą różnicą, że wzrost jest znacznie szybszy. Cóż, z wyjątkiem Lily, może to być spowodowane tabletkami odchudzającymi. Są to jednak firmy o ugruntowanej pozycji i charakteryzujące się ustalonym wzrostem.
Można by pomyśleć o niektórych z tych innych firm jako o firmach podobnych do biotechnologii, które przeważnie mają duże kłopoty. Albo odkryją ten przełom i skomercjalizują go, albo zbliżą się do niego i zostaną przejęci przez jedną z tych dużych firm. Ale to, o czym tu mówimy, to kwestia lat. Daleki mi do eksperta, który byłby w stanie stwierdzić, która z tych firm jest najbliżej komercjalizacji. Weźmy alfabety i Nvidie ze świata i powiedz nam, że do niektórych z nich nie jesteśmy nawet blisko.
Z pewnością z punktu widzenia handlu logiczne jest spojrzenie na spadek o 40%, 50% i pomyślenie, że może to być czas na kupowanie po spadku. Z punktu widzenia inwestycji nie znamy rzeczywistej wartości. Tak więc, z podstawowego punktu widzenia, życzę powodzenia. Nie wiem.
Poranek: Akcje Nvidii odnotowały duży wzrost przed targami CES, ale we wtorek spadły. Jak myślisz, co stanie się dalej z akcjami Nvidii?
SS: Nvidia jest trudna, bo trudno powiedzieć, że jest to strategia, z której warto zrezygnować. Firma jest obecnie najgorętszą, najgorętszą i najważniejszą firmą na rynku. Może nie jest numerem jeden pod względem kapitalizacji rynkowej, ale jest blisko.
Nie ma więc zbyt wielu ukrytych informacji na temat Nvidii. To zależy od ich zdolności do dostarczenia. Jensen Huang pokazał na targach CES ciekawy gadżetJednak znowu można śmiało powiedzieć, że zmiany cen akcji są więcej niż wyceniane, a inwestorzy i handlowcy gonią za wzrostem i kładą duży nacisk na dynamikę zakupów.
Jak wiesz, zawsze mówimy „kupuj tanio i sprzedawaj drogo”, ale teraz myślę, że całkiem dobrze rozumiemy, co znaczy „kupuj drogo i sprzedawaj drogo, ponieważ rynek się zmienia”. Wspierajmy te spotkania. „Widzisz, jak są rozciągnięci. Są to rzeczy, których unikałbym i przynajmniej jeśli weźmiesz w nich udział, zrozum, że robisz to w ramach handlu, a nie inwestycji.
Nie próbuję nikogo zniechęcać do handlu (poświęciłem temu większość mojej kariery), ale bardzo ważne jest, aby rozróżnić jedno i drugie. Tak więc w przypadku Nvidii uważam, że należy posłuchać, co mówią analitycy, co mówi rynek i zaryzykować, ale niekoniecznie trzeba podążać za ceną akcji. Myślę, że w tym miejscu stało się to bardziej zasadniczą grą, pomimo sporadycznych ruchów handlowych.
