Zarząd Warner Bros Discovery (WBD) nalegał, aby jego akcjonariusze odrzucili zmienioną wrogą ofertę Paramount Skydance, utrzymując jednomyślne poparcie dla konkurencyjnej oferty Netflix.
W piśmie do inwestorów stwierdzono, że zaktualizowana oferta Paramount w całości gotówkowa o wartości 108,4 miliarda dolarów dla całej firmy obejmowała „nadzwyczajną kwotę finansowania dłużnego”, co stanowiło ryzyko dla sfinalizowania jakiejkolwiek transakcji.
Oferta Paramount była taka wrogipoprzez bezpośrednie podejście do akcjonariuszy WBD, ponieważ zarząd już przedstawił swoją ofertę w gotówce i akcjach o wartości 72 miliardów dolarów (54 miliardów dolarów) złożoną przez Netflix na początku grudnia.
W swoim piśmie powtórzył, że nadal wspiera ofertę Netflix i odrzucił twierdzenia Paramount, że jego oferta jest „lepsza”.
Pieniądze najnowsze: Kody pocztowe uprawniające do płatności w niskich temperaturach
Oferta Netflix obejmuje studia telewizyjne i filmowe WBD, ich wcześniejsze katalogi, w tym Harry Potter i Gra o tron, a także usługę przesyłania strumieniowego HBO Max.
Paramount przedstawił swoją argumentację inwestorom WBD, ponieważ nie było jasne, czy dominacja Netflix na rynku transmisji strumieniowych okaże się przeszkodą w realizacji umowy przejęcia, biorąc pod uwagę prawdopodobne zainteresowanie organów regulacyjnych ds. konkurencji.
David Ellison, prezes i dyrektor generalny Paramount, powiedział po ogłoszeniu wrogiej oferty: „Nasza oferta publiczna, na takich samych warunkach, jak prywatnie przedstawiliśmy Radzie Dyrektorów Warner Bros Discovery, zapewnia wyższą wartość oraz pewniejszą i szybszą ścieżkę do realizacji.
„Uważamy, że Rada Dyrektorów WBD realizuje gorszą propozycję, która naraża akcjonariuszy na połączenie gotówki i akcji, niepewną przyszłą wartość handlową działalności w zakresie kabli liniowych Global Networks oraz wymagający proces zatwierdzania przez organy regulacyjne”.
Namawiał ich do „maksymalizacji” wartości inwestycji.
Akcje WBD są obecnie notowane w okolicach 28 dolarów za akcję.
Wartość transakcji gotówkowej i akcji oferowanej przez Netflix wynosi 27,75 dolara za akcję Warnera. Oferta Paramount wynosi 30 dolarów za akcję.
Chociaż oferta Netfliksa ma niższą wartość nominalną, analitycy finansowi twierdzą, że przedstawia ona jaśniejszą strukturę finansowania i mniejsze ryzyko realizacji niż oferta Paramount dotycząca całej firmy, w tym jej działalności związanej z telewizją kablową.
Przeczytaj więcej ze Sky News:
Szefowie zabiegali o dołączenie do podróży premiera do Chin
Sztuczna inteligencja Muska „tworzy absolutnie przerażające” obrazy
Zarząd Warner Bros powiedział akcjonariuszom, że plan finansowy Paramount obciąży mniejsze hollywoodzkie studio długiem wynoszącym 87 miliardów dolarów.
Stwierdzono, że zmieniona oferta, która obejmowała zobowiązanie do wykorzystania kapitału o wartości 40 miliardów dolarów osobiście gwarantowanego przez ojca Ellisona – współzałożyciela Oracle-miliardera Larry’ego Ellisona – pozostaje niewystarczająca.
Powołał się na „niewystarczającą wartość, jaką zapewniłby, brak pewności co do zdolności PSKY do ukończenia oferty oraz ryzyko i koszty poniesione przez akcjonariuszy WBD w przypadku niesfinalizowania oferty przez PSKY”.
